씽크풀

현대차증권에서 24일 SK(034730)에 대해 'SK스페셜티 매각 결정. EV 4조원+α로 계산 가능'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK 리포트 주요내용
현대차증권에서 SK(034730)에 대해 '기다리던 호재 확인되어 re-rating 가능할 전망. 전일 SK스페셜티 지분 매각 결정 공시. 그룹 전방위적으로 매각 추진되던 자산들 중 가장 규모 크고 기대를 모았던 건으로 지분 85% 처분금액 2.7조원으로 결정. 오는 6/13 처분 예정. 약 2조원이상 순부채 감소 및 주주환원 재원확보 효과 기대. 2년 이상 주가부진의 원인은 연결 순부채 증가 및 이에 따른 그룹 유동성 우려. 1) 대규모 현금 유입 예정됨에 따라 재무상태표 확인 전에도 순부채 감소 가능함이 다시금 확인되어 주가 re-rating 전망. 2) 기업가치제고계획에서 환원정책 수정되어 시총 1~2% 추가배당 가능해짐. 1천억원 모든 주식에 추가배당 시 DPS +1,815원, 기말수익률 3.8%'라고 분석했다.


◆ SK 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 220,000원 -> 220,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 김한이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2024년 11월 26일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 220,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 29일 190,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 220,000원을 제시하였다.


◆ SK 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 213,462원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 213,462원 대비 3.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 250,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 SK의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 213,462원은 직전 6개월 평균 목표가였던 245,833원 대비 -13.2% 하락하였다. 이를 통해 SK의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.