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메리츠증권에서 31일 SK오션플랜트(100090)에 대해 '노이즈 없는 재생에너지 주식'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK오션플랜트 리포트 주요내용
메리츠증권에서 SK오션플랜트(100090)에 대해 '이익과 수주 모두 지금이 저점. 현재 순차입금 비율은 17% 내외로 안정적인 재무구조 유지. 어려울 때에도 흑자 기조는 꾸준히 유지하는 기업. 별다른 노이즈 없이 글로벌 전력 수요 상승과 탈석탄에 투자할 수 있는 좋은 옵션. SK에코플랜트가 동사 지분 매각을 추진 중이라는 보도에 사실이 아니라고 해명 공시. 2025년 선행 PER 14배 수준으로 글로벌 Peer(터빈사) 대비 약 30% 저평가. 반면 이익 흐름이 불안정한 글로벌 풍력 밸류체인과 달리 안정적 재무구조 유지, 흑자 기조를 유지 중. 2026년 준공될 신야드에 대한 프리미엄 반영 시 추가적인 밸류에이션 Upside가 존재. 가동 초반 주요 수요처가 될울산 부유식 해상풍력 프로젝트들은 2024년 초 일제히 환경영향평가 본안에 진입'라고 분석했다.


◆ SK오션플랜트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 22,000원 -> 22,000원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 문경원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2024년 05월 21일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 22,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 06월 01일 26,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 17일 최고 목표가인 28,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 22,000원을 제시하였다.


◆ SK오션플랜트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,292원, 메리츠증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 21,292원 대비 3.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 30,000원 보다는 -26.7% 낮다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 SK오션플랜트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,292원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,750원 대비 -17.3% 하락하였다. 이를 통해 SK오션플랜트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.