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KB증권에서 26일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '필요했던 페이스 조절'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
KB증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '2024년 1분기 실적은 매출액 1.14조원(+0.3% YoY), 영업이익 379억원(+87% YoY, 영업이익률 3.3%)을 기록해 컨센서스를 상회. 양극재 재고평가손실 환입 효과. 2024년 실적은 매출액 5.02조원(+5% YoY), 영업이익 1,938억원(+440% YoY, 영업이익률 3.9%)으로 추정. 전기차 수요 둔화 영향이 당분간 지속될 것으로 전망되기에 1Q24 실적 컨퍼런스 콜에서 발표한 단기(~2026년) Capa 증설 계획 일부 순연(2026년 양극재 Capa 목표치 44.5만톤 → 39.5만톤)은 합리적인 의사결정으로 판단. 바인딩 계약 중심의 양극재 사업 구조를 고려할 경우 경쟁 업체들 대비 판매 흐름이 양호할 것으로 예상되므로 포스코퓨처엠에 대한 긍정적인 투자 의견을 유지.'라고 분석했다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 400,000원 -> 400,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이창민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2024년 04월 24일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 400,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 25일 660,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 400,000원을 제시하였다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 367,368원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 367,368원 대비 8.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB금융투자의 450,000원 보다는 -11.1% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 포스코퓨처엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 367,368원은 직전 6개월 평균 목표가였던 445,150원 대비 -17.5% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.