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메리츠증권에서 03일 SK이노베이션(096770)에 대해 '투자의견 Hold, 적정주가 14만원 하향'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 140,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
메리츠증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '1Q24 매출액 20.8조원, 영업이익 3,862억원을 추정 → 24년 YTD 유가 강세 기반 재고평가이익 규모 증가에 상반기 영업이익 컨센서스 상향 중. 정유/루브리컨츠는 타이트한 공급자 우위 업황 유지 중, 반면 SK On은 적자폭 확대. SK이노베이션 포트폴리오 재편 TF 1순위 SK On→ SK엔무브 합병 후 상장 가능성?SK On은 계열사의 무한 지원 속 생존할 가능성 높으나, 반대급부 모회사 SK이노베 이션의 밸류업/주주가치 제고는 Zero에 수렴하는 중. 투자의견 Hold 및 적정주가 14만원으로 하향 제시'라고 분석했다.


◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 150,000원 -> 140,000원(-6.7%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 노우호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 140,000원은 2024년 02월 07일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 150,000원 대비 -6.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 11일 290,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 140,000원을 제시하였다.


◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 174,158원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 140,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 174,158원 대비 -19.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 116,000원 보다는 20.7% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 174,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 241,100원 대비 -27.8% 하락하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.