씽크풀

흥국증권에서 13일 크래프톤(259960)에 대해 '실적이 치킨이닭!'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 크래프톤 리포트 주요내용
흥국증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '투자의견 BUY와 목표주가 280,000원으로 상향. PUBG IP의 견고한 수익성과 신작의 매출 기여가 예정. ‘다크앤다커 모바일'이 상반기, ‘inZOI'가 하반기 예정되어 있는 만큼 신작에 대한 기대감이 지속 가능한 시점. 추가적으로 AI 적용 및 가속화 전담조직이 신설 예정인만큼 제작 비용과 제작 시간을 절감할 수 있을 것. 특히 동사의 소수지분 투자 게임사는 AI로 인한 효율 극대화될 것으로 전망.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '2024년은 다수의 라인업이 출시되는 첫 해. ‘다크앤다커 모바일', ‘InZOI', ‘Black Budget' 3개 작품의 출시가 예정되어 있음. 추가적으로 ‘DinKum Mobile'과 ‘Subnautica 2'도 올해의 스케일업 전략의 라인업에 해당. 다양한 2nd Party Publishing으로 IP 발굴을 지속하고 스케일업, 로우리스크 전략을 지속할 수 있음. 스케일업 전략을 통해 플레이어, IP, 플랫폼, 지역 등 다양한 확장이 이루어짐. 매출 기여가 낮을 것이라고 예상하는 인디, 1인 개발 게임도 동사의 경험과 인프라를 활용해 매출 규모를 확대할 것으로 기대.'라고 밝혔다.


◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 250,000원 -> 280,000원(+12.0%)
흥국증권 김지현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2023년 11월 27일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 250,000원 대비 12.0% 증가한 가격이다.


◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 267,143원, 흥국증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 267,143원 대비 4.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 330,000원 보다는 -15.2% 낮다. 이는 흥국증권이 타 증권사들보다 크래프톤의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 267,143원은 직전 6개월 평균 목표가였던 241,250원 대비 10.7% 상승하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.