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하나증권에서 31일 대한항공(003490)에 대해 '연말 일시적 비용 확대로 다소 아쉬운 영업실적 기록'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
하나증권에서 대한항공(003490)에 대해 '4Q23 각종 비용 상승으로 영업이익 시장컨센서스 하회. 1분기 비용 축소로 수익성 개선 전망. 시장의 실적 Peak-out 우려가 지속되며 현재 주가는 여전히 PBR밴드 최하단에 근접한 0.8배 수준에서 거래되고 있기 때문에 밸류에이션 부담이 제한적. 최근 원/달러 환율과 국제유가가 상승세로 전환되었지만 아직은 지난해 3분기때처럼 그렇게 부담스러운 수준은 아님. 오히려 앞서 언급한대로 중동 리스크에 따른 해상 화물 일부의 항공 화물로의 전환 수혜를 기대해볼만한 시점이라 판단.'라고 분석했다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 30,000원 -> 30,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박성봉 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2024년 01월 17일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 30,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 02일 34,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 30,000원을 제시하였다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,867원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,867원 대비 -2.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 27,000원 보다는 11.1% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 대한항공의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,867원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,769원 대비 -5.8% 하락하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.