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신한투자증권에서 17일 SK오션플랜트(100090)에 대해 '아쉬운 실적, 수주 증가세는 지속 전망'이라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK오션플랜트 리포트 주요내용
신한투자증권에서 SK오션플랜트(100090)에 대해 '3분기 영업이익 164억원(-25.4% YoY)으로 시장 기대치 하회. 매출액 전망치 `23년 9,452억원, `24년 1.02조원. 투자의견 매수를 유지하고, 목표주가는 2023년 하반기 부진한 실적 흐름을 반영해 25,000원(기존 27,000원)으로 하향 조정. 2026년 신야드 완공 이전까지의 Capa 부족 이슈를 해결하기 위해 SK Oceanplant Alliance를 구축. 이번 얼라이언스 구축으로 연간 10만톤 수준의 Capa가 15만톤으로 확장될 수 있는 효과를 기대할 수 있게 됨. 현재 연간 해상풍력 매출액 5,600억원이 얼라이언스 효과로 8,000억원 이상으로 증가할 전망.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3분기 실적은 매출액 2,370억원(+28.3% YoY, 이하 YoY), 영업이익 164억원(-25.4%)으로 시장 기대치(매출액 억원, 영업이익 억원)를 하회. Barossa FPSO 인도를 위한 추가 공사비 집행이 영업이익 부진에 영향을 미쳤음. 핵심 사업 부문인 해상풍력의 매출액은 1,394억원(+2,506%)을, 조선/특수선 492억원(-0.2%)을 기록. 해군 2번 호위함 매출이 반영되면서 4분기부터 특수선 매출이 증가할 것으로 예상. 특수선과 반대로 플랜트 매출은 Barossa FPSO 인도에 따라 매출 감소가 4분기에 나타날 전망.'라고 밝혔다.


◆ SK오션플랜트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 33,000원 -> 25,000원(-24.2%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 박광래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2023년 08월 17일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 33,000원 대비 -24.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 28일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 08월 17일 최고 목표가인 33,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 25,000원을 제시하였다.


◆ SK오션플랜트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,308원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 26,308원 대비 -5.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 22,000원 보다는 13.6% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 SK오션플랜트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,308원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,000원 대비 -15.1% 하락하였다. 이를 통해 SK오션플랜트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.