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한국투자증권에서 31일 신한지주(055550)에 대해 '목표주가는 하향하나 주주환원 확대 기대감은 유효'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 48,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 신한지주 리포트 주요내용
한국투자증권에서 신한지주(055550)에 대해 '1분기 지배순이익은 1조3,443억원으로 컨센서스를 6% 하회할 전망. 주로 NIM 하락으로 인해 이자이익이 당초 추정 대비 부진한 결과. 목표주가를 54,000원에서 48,000원으로 11% 하향 조정. 2023년 순이익을 5.2조원에서 4.8조원으로 8% 낮춘 결과. 다만 매수의견을 유지. 실적 기대치 하향에도 불구하고 ROE 10.5%에 PBR 0.39배로 과도한 저평가를 받고 있으며, 연중 지속될 분기별 자사주 매입/소각과 연간 주주환원율 상향이 리레이팅 요인으로 작용하기 때문'라고 분석했다.


◆ 신한지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 54,000원 -> 48,000원(-11.1%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 백두산 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 48,000원은 2023년 01월 04일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 54,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 05일 55,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 04월 25일 최고 목표가인 62,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 48,000원을 제시하였다.


◆ 신한지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,500원, 한국투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 50,500원 대비 -5.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 BNK투자증권의 45,000원 보다는 6.7% 높다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 신한지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,632원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 신한지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.