씽크풀

- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 상승 우세, 운수창고업업종 +0.99% - 증권사 목표주가 12,300원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 21,850원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 4일 오전 9시25분 현재 전일대비 5.88% 오른 12,600원을 기록하고 있는 진에어는 지난 1개월간 23.53% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.1%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 진에어의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 진에어의 위험을 고려한 수익률은 5.7을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률인 9.2보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 진에어가 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
진에어	1위	4.1%	1위	23.5%	1위	5.7
제주항공	2위	3.4%	5위	3.1%	5위	0.9
에어부산	3위	2.4%	3위	6.9%	4위	2.8
대한해운	4위	2.1%	4위	6.9%	3위	3.2
세방	5위	1.5%	2위	7.9%	2위	5.2
코스피	-	1.0%	-	12.5%	-	12.5
운수창고업	-	1.6%	-	14.8%	-	9.2

관련종목들 상승 우세, 운수창고업업종 +0.99%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수창고업업종은 0.99% 상승중이다.

대한해운	18,700원 0 (0.00%)	세방	10,200원 ▲150(+1.49%)
제주항공	19,850원 ▲300(+1.53%)	에어부산	4,010원 ▲85(+2.17%)

증권사 목표주가 12,300원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 진에어의 평균 적정주가는 12,300원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 대신증권의 양지환 에널리스트가 " 예상을 상회한 실적, 코로나19로 인한 항공수요감소에 따른 마케팅 강화로 항공권가격이 크게 하락하였을 것으로 전망하였으나, 코로나 확산 전인 1월 수요회복에 따른 국제 및 국내선 Yield 상승 영향 및 전체적인 수요감소로 Yield가 상대적으로 선방한 것으로 판단함. 1월 국내선 및 국제선 Yield는 각각 전년동월대비 20%, 2% 상승. 하지만 3월부터 코로나19 영향 본격화로 국제선 영업이 사실상 중단된 상황으로 2분기에는 부진한 실적을 기록할 것으로 전망.…" (이)라며 투자의견 Marktperform에 목표주가: 12,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이한준 에널리스트가 " 버틸 체력이 있는 LCC, 이익체력이 극단적으로 낮아져 있는 LCC들은 현 시점에서 적정가치를 논하기 어려운 상황. LCC중 상대적으로 나은 선택일 수 있는 요인은 향후 1년간 유동성 문제가 없다는 것. 이는 향후 LCC산업 구조조정 국면에서도 자본확충 시급한 타사 대비 유리함으로 작용할 것. TP는 21E EV/EBITDA 5.0x에 해당. 중장기 회복가능성에 무게를 두며 매수의견 유지.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 진에어의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.09%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 90.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 5.02%를 보였으며 기관은 3.68%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 95.51%로 가장 높았고, 외국인이 2.99%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.82%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 정배열을 만들며 상승추세를 이어가고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 21,850원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,850원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,850원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,850원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.