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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.33% - 증권사 목표주가 432,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 - 거래비중 기관 44.25%, 외국인 37.45% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 359,500원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 11일 오전 11시55분 현재 전일대비 1.58% 하락하면서 343,000원을 기록하고 있는 현대중공업지주는 지난 1개월간 1.29% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대중공업지주의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대중공업지주의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 7.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대중공업지주가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아모레G	1위	3.2%	1위	29.9%	1위	9.3
한국타이어앤테크놀로지	2위	2.7%	2위	10.7%	2위	3.9
롯데케미칼	3위	2.0%	5위	-5.8%	4위	-2.9
한화케미칼	4위	1.7%	4위	-5.4%	5위	-3.1
현대중공업지주	5위	1.3%	3위	-1.3%	3위	-0.9
화학	-	0.7%	-	2.9%	-	4.1
코스피	-	0.5%	-	3.7%	-	7.4

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -1.33%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 1.33% 하락하고 있다.

아모레G	82,400원 ▼1700(-2.02%)	한화케미칼	16,800원 ▼450(-2.61%)
롯데케미칼	226,000원 ▼1000(-0.44%)	한국타이어앤테크놀로지	34,300원 ▼1050(-2.97%)

증권사 목표주가 432,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대중공업지의 평균 목표주가는 432,000원이다. 현재 주가는 343,000원으로 89,000원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 대신증권의 양지환, 이지수 에널리스트가 " 4Q19부터 증익 시작된다 , - 현대중공업지주의 2019년 3분기 실적은 영업이익 기준 당사 및 시장의 기대치에 부합 -2019년 4분기부터는 현대오일뱅크의 정제마진개선과 현대글로벌서비스의 친환경 Retrofit 매출이 본격적으로 반영되는 IMO효과 시작 - 2018년 4분기부터 시작된 영업이익 감익 구간이 종료되고 2019년 4분기부터는 전년동 기대비 실적 증익이 시작될 것으로 전망 …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 440,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이도연, 윤태호, 차주영 에널리스트가 " 컨센서스에 부합하는 양호한 실적, 3분기 영업이익은 2,196억원(-38.3% YoY, +8.8% QoQ)으로 컨센서스에 부합했다. 현대오일뱅크 영업이익은 전분기 대비 2% 개선되고 당사추정치를 3% 하회했다. 석유화학 부문의 영업이익이 원재료인 condensate 가격 하락으로 전분기 대비 95% 개선되며 추정치를 상회했으나, 정유 부문 유가하락의 부정적 영향이 이를 상쇄한 것이 추정치를 소폭 하회한 이유…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.2%로 업종평균 상회. PBR은 0.51로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대중공업지주가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	현대중공업지주	아모레G	롯데케미칼	한화케미칼	한국타이어앤테크놀로지
ROE	-0.6	6.7	15.4	6.9	8.1
PER	-	19.9	5.6	7.2	10.1
PBR	0.5	1.3	0.9	0.5	0.8
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 현대중공업지의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.73%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 44.25%, 외국인 37.45% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 44.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 37.45%를 보였으며 개인은 16.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 51.23%로 가장 높았고, 외국인이 27.37%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.09%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 359,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 359,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 359,500원대는 전체 거래의 25.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 347,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 347,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 347,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

11월4일 :현대중공업지주주식회사 기타 경영사항(자율공시)
10월28일 :현대중공업지주주식회사 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)