씽크풀

메리츠증권에서 12일 크래프톤(259960)에 대해 "4Q21 실적, 예상치 하회 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 680,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김동희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 86.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 크래프톤(259960)에 대해 " 2022년 ‘뉴스테이트’ 매출액 추정치를 ‘play for fun’ 게임의 특성상 수익화가 예상보다 더디다는 점을 감안하여 1.3조원으로 35% 하향 조정함. 22년 언노운월즈, 칼리스토 프로토콜 등의 성과에 따라 실적 추정치 상향 가능성 존재함. 2022년 크래프톤은 ‘뉴스테이트’의 수익화 정상화 뿐 아니라 ‘더 칼리스토 프로토콜(PC/콘솔)’, 언노운월즈의 신규 게임출시 성과에 따라 글로벌 포트폴리오 본격 다변화됨. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 각각 5,361억원(+23.7% YoY), 1,876억원(+102.7% YoY)으로 컨센서스(매출액 6,385억원, 영업이익 2,612억원) 대비 하회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 680,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 680,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 580,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.01.12 목표가 680,000 투자의견 BUY

- 2021.11.17 목표가 720,000 투자의견 BUY

- 2021.11.12 목표가 720,000 투자의견 BUY

- 2021.10.08 목표가 720,000 투자의견 BUY

- 2021.08.27 목표가 720,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.12 목표가 680,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.01.11 목표가 600,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2021.12.13 목표가 650,000 투자의견 BUY(신규) DB금융투자

- 2021.11.30 목표가 590,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권