씽크풀

KB증권에서 19일 이마트(139480)에 대해 "3Q20 Preview: 영업이익 11분기만에 성장세 전환 예상"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 195,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 이마트(139480)에 대해 "코로나19 발병으로 인한 온/오프라인 식료품 구매 수요 증가, 오프라인 할인점 시장 내 이마트의 점유율 상승 (경쟁 업체들의 점포 철수 영향), 점포 리뉴얼 효과 등에 힘입어 본업인 할인점과 SSG.com의 실적이 호조를 보일 전망. 그 외 전문점, 트레이더스, 에브리데이, 편의점도 계속해 이익 성장에 기여하고 있음. 장기적 관점에서 이마트가 국내 신선식품 온라인 시장 내에서 점유율 우위를 점하게 될 것이란 기대감도 유효함. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q20 연결 순매출액은 5조 7,845억원 (+14% YoY), 영업이익은 1,461억원 (+26% YoY) YoY 확대)으로 전망된다 (컨센서스 대비 매출액은 부합, 영업이익은 17% 상회 예상)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 170,000원이 고점으로, 반대로 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 195,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 195,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.10.19 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.14 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.20 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.14 목표가 160,000 투자의견 BUY(상향)

- 2020.02.14 목표가 130,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.19 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.10.15 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) IBK투자증권

- 2020.10.14 목표가 205,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.10.14 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우