씽크풀

메리츠증권에서 29일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3Q20 Review: 단기 주가 기지개"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

메리츠증권 하누리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "주력 채널(중국/면세)에서의 판매 성과가 시장 성장을 하회하는 한, 브랜드 경쟁력에 대한 근본적인 고민을 떨치기 어려움. 단, 단기 주가는 기지개를 켤 것으로 봄. ① 실적: 채널 효율화 효과가 본격화되고 있다. 온라인 강세 및 손실 매장 철수가 계속될 전망. ② 수급: 사실상 빈 집. 기관 및 외국인 순매수 수량은 직전 1개월 -11만주, 6개월 -90만주, YTD -311만주로 지속 매도 우위를 보여왔음. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2020년 3분기 매출액 1조 886억원(-22.4% YoY; 이하 YoY), 영업이익 560억원(-47.9%), 순이익 96억원(-90.8%)을 기록했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 240,000원까지 높아졌다가 2020년8월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 171,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.10.29 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2020.10.05 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2020.08.03 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2020.07.06 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2020.05.25 목표가 210,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.29 목표가 200,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.10.29 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.10.29 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.10.29 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) KB증권