씽크풀

NH투자증권에서 29일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "기다림이 필요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

NH투자증권 조미진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "예상보다 장기화되는 코로나19로 인해 실적 반등이 지연되고 있는 상황. 특히, 국내 아리따움이나 중국이니스프리 오프라인 점포는 트래픽 감소와 저수익 점포 폐점이 지속되고있어 매출 성장률 반등이 당분간 어려울 전망. 3분기는 부진은 이미 주가에 반영되어 추가적인 주가 하락 가능성은 제한적이라 판단됨. 최근 온라인 채널로의 시프팅과 중국 면세 채널 확대에 적극적으로 대응하고 있어 내년 실적 회복에 대한 기대감은 유효."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3분기 연결기준 매출액 1조1,325억원(-19.2% y-y), 영업이익 348억원(-67.6% y-y)으로 컨센서스를 하회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년1월 300,000원까지 높아졌다가 2020년7월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 220,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.09.29 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.03 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.03 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.29 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.21 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.29 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.09.25 목표가 170,000 투자의견 HOLD(유지) KTB투자증권

- 2020.09.21 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.09.17 목표가 200,000 투자의견 BUY 유안타증권