씽크풀

SK증권에서 14일 엔씨소프트(036570)에 대해 "단연 돋보이는 상반기 신작 모멘텀"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,250,000원을 내놓았다.

SK증권 이진만 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "1 분기 트릭스터M 국내 출시(2 월 말 예상), 리니지2M 일본, 대만 출시(2 월 중순 예상), 블레이드앤소울2 국내 출시(3 월 예상) 등이 모두 이뤄지며 강한 신작 모멘텀 발생 전망. 동사는 2 년 이상의 긴 신작 개발 기간 가져왔으나 올해부터 연 4 개 이상의 신작 출시하며 다작 출시 기조로 전환. 또한 올해 ‘프로젝트TL’ 출시를 앞세워 글로벌 시장 공략역시 본격화할 전망. 글로벌 시장 공략 확대로 멀티플 확대 기대."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "4 분기 매출액 5,391 억원(+1.0% YoY, -3.4% QoQ), 영업이익 1,619 억원(+14.7% YoY, -20.0% QoQ) 기록하며 컨센서스 하회 전망. 리M, 2M 매출 안정적으로 유지되는 가운데 1 분기 다수 신작 출시와 아이온 2 등 추가 신작 연말 출시가 이어지며 올해 영업이익 기존 추정 대비 6.4% 증가한 1.38 조원 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 820,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 1,250,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 1,250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 1,400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 870,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.01.14 목표가 1,250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.30 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.17 목표가 1,100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.20 목표가 1,200,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.14 목표가 1,250,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.01.14 목표가 1,200,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.01.14 목표가 1,300,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.01.12 목표가 1,260,000 투자의견 BUY 미래에셋대우