씽크풀

메리츠증권에서 12일 카카오(035720)에 대해 "‘최초’에서‘최고’로"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 650,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김동희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 카카오(035720)에 대해 "2021년 카카오페이의 디지털 손보사 라이선스 취득 결정되면 국내 최초로 핀테크가 주도하는 손보사. 카카오페이증권이 일상 속에서 소액투자하는 문화 만들었듯이 카카오페이 디지털 손보사도. 자동차보험 진출 가능성 높음. 2021년 하반기 카카오페이 기업공개 구체화 가능성. 공모 자금에 기반한 금융 사업 확장. 현재 카카오페이 기업가치는 10조원 안팎. 마이데이터와 금융업 본격화로 Re-rating 될 것. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2020년 카카오페이 영업수익은 2,844억원(+101.5% YoY), 영업손실은 179억원으로 적자폭 축소. 현재 핀테크 기업들의 매출액은 결제수수료가 대부분. 카카오페이 결제 증가했으나 아직 송금 비중 높음. 2021년 카카오페이 영업수익은 4,408억원(+55.0% YoY), 영업이익은 턴어라운드 기대. 카카오페이증권의 MTS 출시, 카카오 보험 설립으로 포트폴리오 다변화."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 570,000원이 고점으로, 반대로 220,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 650,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 650,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 680,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM(M)'에 목표주가 530,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.04.12 목표가 650,000 투자의견 BUY

- 2021.02.10 목표가 570,000 투자의견 BUY

- 2021.01.15 목표가 570,000 투자의견 BUY

- 2020.11.18 목표가 500,000 투자의견 BUY

- 2020.11.06 목표가 500,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.12 목표가 650,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.04.09 목표가 645,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.04.08 목표가 680,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.04.07 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권