씽크풀

한화투자증권에서 19일 NAVER(035420)에 대해 "Perfect collaboration"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 "전일 라인과 야후재팬은 경영 통합 합의를 정식 발표하며 연내 최종 계약을 체결할 예정이라고 밝혔다. 각 사의 주력 서비스인 메신저, 검색 엔진 뿐만 아니라 간편결제, 커머스, 인공지능(AI) 등의 영역에서 사업적 시너지가 기대된다."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "두 회사의 단순 결합으로 인한 경제적 가치는 합산 기업가치 31조 원의 인터넷 회사가 탄생한다는 것이다. 게다가 한일 정부 관계는 경색국면인데 자수성가한 한일 기업들의 통합 경영 결정만으로도 상징성이 크다고 판단한다. 양사의 경영 통합이 이뤄지면 1.5억 명(라인 8200만 명+야후재팬 6743만 명)의 사용자 기반을 갖춘 일본 최대 온라인 플랫폼이 출범한다. 각 사의 주력 서비스인 메신저, 검색 엔진 뿐만 아니라 간편결제, 커머스, 인공지능(AI) 등의 영역에서 사업적 시너지가 기대된다."라고 밝혔다.

한편 "이번 결정으로 인해 영업이익률 30% 수준이 꾸준히 유지되고 있는 별도 포털 사업부의 가치가 더욱 부각될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 200,000원이 고점으로, 반대로 170,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 240,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 242,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 185,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2019.11.19 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2019.11.01 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.11 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.26 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.08 목표가 170,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.19 목표가 240,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2019.11.19 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.11.19 목표가 230,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.11.19 목표가 242,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권