씽크풀

- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들은 상승 우세, 금융업업종 -0.82% - 증권사 목표주가 320,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.56% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 262,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 2일 오전 10시20분 현재 전일대비 8.59% 내린 271,500원을 기록하며 약세를 보이고 있는 SK는 지난 1개월간 11.75% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.5%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 SK의 위험을 고려한 수익률은 2.6을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 금융업업종의 위험대비수익률인 -4.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK	1위	4.5%	1위	11.8%	1위	2.6
신한지주	2위	3.9%	5위	-16.8%	4위	-4.3
LG	3위	3.3%	2위	5.2%	2위	1.5
KB금융	4위	3.2%	3위	-10.8%	3위	-3.3
삼성생명	5위	2.4%	4위	-10.9%	5위	-4.5
코스피	-	1.8%	-	-1.3%	-	-0.7
금융업	-	1.7%	-	-7.4%	-	-4.3

관련종목들은 상승 우세, 금융업업종 -0.82%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 우세하지만 금융업업종은 0.82% 하락중이다.

LG	71,400원 0 (0.00%)	신한지주	29,750원 ▲50(+0.17%)
삼성생명	45,200원 ▲300(+0.67%)	KB금융	34,450원 ▲50(+0.15%)

증권사 목표주가 320,000원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK의 평균 목표주가는 320,000원이다. 현재 주가는 271,500원으로 48,500원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 최정욱 에널리스트가 " 삼성바이오 상장 이후의 학습 효과. SK바이오팜 수급 효과 전이 예상, SK바이오팜에 대한 기대가 큰 만큼 SK바이오팜 상장시에 SK에 대한 센티멘트를 위축시킬수 있다는 우려가 있을 수 있음. 그러나 삼성바이오로직스 상장 이후의 학습 효과를 감안시 금번 SK바이오팜 상장은 SK에게 상당한 수급 개선의 기회로 작용할 것으로 판단. SK바이오팜 상장 이후 주가가 어느정도 적정 value 수준으로 상승할 때까지 SK에 대한 투자심리는 계속 개선될 수 있을 것으로 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 320,000원을 제시했고, 하나금융투자의 최정욱 에널리스트가 " 지주회사에 투자하는 근원적 물음에 해답이 되는 회사, 투자포인트는 1) 명확한 원칙과 철학이 있는 포트폴리오 믹스와 포트폴리오 확장 2) 비상장 자회사 라인업으로 높은 기업가치 상승 가능성 3) 수면 아래로 가라앉아 있는 SK하이닉스 자회사 이전시 추가적인 NAV 확대 기대감 등임. SK바이오팜에 이어 SK실트론, SK 팜테코로 이어지는 IPO 모멘텀 또한 계속 부각 예상. 일부 자회사의 이익 부진에도 불구하고 지주로 유입되는 연간 현금흐름은 증가할 것으로 예상되어 배당 기대감. …" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 320,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.05%로 업종평균 수준.PER은 3.23으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.36으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	SK	신한지주	삼성생명	LG	KB금융
ROE	11.3	-	-	10.1	-
PER	3.2	-	-	6.9	-
PBR	0.4	-	-	0.7	-
기준년월	2019년9월			2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.29%로 적정수준 최근 한달간 SK의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.83%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.56%를 보였으며 외국인은 10%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.33%로 가장 높았고, 기관이 17.9%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 262,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 262,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 262,500원대는 전체 거래의 21.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 271,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 271,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 271,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

6월30일 :SK(주) 매매거래정지 예고(SK우)
6월30일 :SK(주) 자기주식 처분 결정
6월24일 :SK(주) 타인에대한채무보증결정(자회사의 주요경영사항)