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DB금융투자에서 6일 KT&G(033780)에 대해 "펀더멘탈 개선, 내년이 기대된다"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 124,000원을 내놓았다.

DB금융투자 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 KT&G(033780)에 대해 " 동사의 시장점유율 상승은 국내 전자담배 시장에서도 시현되고 있으며(M/S 35.1%), PMI를 통한 전자담배 수출은 러시아/일본/우크라이나에 이어서 기대보다 빠르게 확장될 가능성이 높음. 주당 배당금 상승으로(+200원) 시가 배당수익률은 5.4%수준이 기대되며, 올해 추정 실적 기준 P/E는 10.6배로 업종 평균(16.5배)대비 크게 저평가. 코로나19 소멸시 내년이후 회복될 펀더멘탈에 주목함. "라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3Q20 실적 발표(공정공시): 연결 매출액은 10.7%YoY증가한 14,634억원, 영업이익은 13.6%YoY증가한 4,346억원을 기록했음. 세전이익은 외화환산손실 등에 따른 기타손익 감소로 12.2%YoY 감소한 3,955억원을 기록했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년11월 136,000원까지 높아졌다가 2020년6월 113,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 124,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 124,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 107,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2020.11.06 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.17 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.17 목표가 113,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.14 목표가 116,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.06 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.11.06 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.11.05 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.11.06 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권