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[투데이리포트]삼성카드, "여러 악재에도 불구…" BUY-삼성증권
데이리포트
2019/07/29 10:42 (000.000.***.000)
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| 삼성증권에서 26일 삼성카드(029780)에 대해 "여러 악재에도 불구, 선방한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다. 삼성증권 김재우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 11.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 삼성증권에서 삼성카드(029780)에 대해 "전년동기대비 이익이 감소한 원인은 1) 가맹점 수수료 인하 영향과 더불어 2) 보수적 영업으로 인해 Top line이 감소한 것에 기인하는 것으로 판단. 경기 불확실성 증대로 인해 보수적 영업 기조 유지는 긍정적이나, 다소 정체된 성장성의 회복을 통한 ROE 개선도 일부 필요한 시점으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "삼성카드가 전분기대비 40.5%, 전년동기대비 13.5% 감소한 716억원의 2Q 당기순이익을발표. 이는 시장 컨센서스 780억원을 8.2%하회하는 수준이다"라고 밝혔다. 한편 "중장기적 관점에서 BUY투자의견 유지. 이는 1) 19년 P/B 0.6배의 저평가 국면에 거래되고 있는 가운데, 2) 수익성 위주 성장 및 비용 효율화 등을 통해 이익 감소 폭은 제한될 것으로 예상되고, 3) 배당성향 제고 등의 적극적인 주주환원 정책이 올해도 지속될 것으로 기대되기 때문. 다만, 단기적으로 Re-rating의 관건은 수익성과 더불어 성장성의 회복을 통한 이익의 개선 속도가 될 것 "라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 45,000원까지 높아졌다가 2018년10월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 40,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | BUY | NEUTRAL |
| 목표주가 | 41,667 | 46,000 | 39,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 40,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 46,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'NEUTRAL'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | |||||||||||||||||||||||||||||||
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