씽크풀

KB증권에서 12일 아모레G(002790)에 대해 "3Q20 Preview: 아직은 개선의 기미 없어... "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.

KB증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 아모레G(002790)에 대해 "연말까지 자회사들 실적의 의미 있는 개선을 기대하기 어려워, 단기 주가는 지지부진한 흐름이 불가피할 전망. 다만, 불확실한 영업환경이 지속되고 있음에도 불구하고, 2021년 영업이익은 낮은 기저효과에 힘입어 YoY 증가 추세로 전환될 것으로 추정됨. ‘아모레퍼시픽’ 등 핵심 자회사들의 1Q21 증익 모멘텀을 기다리면서 주가는 당분간 관망세를 나타낼 것으로 예상됨. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q20 연결 매출액은 1조 2,275억원 (-22% YoY), 영업이익은 303억원 (-75% YoY)을 나타내면서, 매출액과 영업이익이 컨센서스를 각각 4%, 45% 하회할 것으로 예상됨. 2021년 영업이익 추정치를 16% 하향조정. 영업환경 개선이 지연되는 가운데, 브랜드 경쟁력에 대한 우려도 상존."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년11월 74,000원까지 높아졌다가 2020년7월 66,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 66,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 66,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.10.12 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.03 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.21 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.27 목표가 74,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.10.12 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.10.05 목표가 57,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2020.08.03 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.08.03 목표가 56,000 투자의견 HOLD(유지) 유안타증권