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[투데이리포트]현대건설, "매출액 감소 불구,…" BUY(유지)-교보증권 공유하기
19/10/28 09:48(000.000.***.000)
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교보증권에서 28일 현대건설(000720)에 대해 "매출액 감소 불구, 이익 기대치 충족"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.


◆ Report briefing

교보증권에서 현대건설(000720)에 대해 "-3Q19 매출액 4.1조원(YoY -8.9%), 영업이익 2,390억원(YoY +0.5%), 매출액 감소 불구, 해외 수익성 개선에 힘입어 영업이익 소폭 개선. ☞ ‘19년 매출액 17.2조원(YoY +2.6%), 영업이익 9,430억원(YoY +12.3%), 국내외 매출회복으로 매출액 가이던스(17.0조원) 및 이라크?알제리 등 기낙찰 메가 프로젝트에 힘입어 연간 수주계획(24.0조원) 초과 달성 전망. 역성장 우려 완전 해소 전망. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "매출액 역성장이 3Q19 실적에 영향을 미쳤으나, ① 신규수주 호조(3Q누적 17.8조 : 국내 5.5조원, 해외 3.5조원)에 따른 누적 수주잔고(61.0조원, YoY +9.3%) 증가, ② 이라크?알제리 등 기낙찰 프로젝트에 따른 역성장 우려 해소 및 ③ 국내 자체 주택사업?‘15년 이후 해외 수주분 등 수익성 높은 현장 매출비중 증가에 따른 마진 개선에 힘입어 향후 실적 성장이 기대되는 상황. 매수 추천. "라고 밝혔다.


◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 72,000원까지 높아졌다가 2019년10월 58,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 58,000원으로 제시되고 있다.


오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.


[교보증권 투자의견 추이]

- 2019.10.28 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.16 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.26 목표가 63,000 투자의견 BUY

- 2019.07.10 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.26 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지)


[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.28 목표가 58,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2019.10.28 목표가 70,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.15 목표가 57,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2019.10.10 목표가 66,000 투자의견 BUY 유안타증권

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