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[투데이리포트]현대건설, "예상된 실적 부진,…" BUY (M)-유안타증권
데이리포트
2019/01/09 13:41 (000.000.***.000)
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| 유안타증권에서 9일 현대건설(000720)에 대해 "예상된 실적 부진, 2019년 긍정적 포인트에 주목"라며 투자의견을 'BUY (M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다. 유안타증권 김기룡 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY (M)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 유안타증권에서 현대건설(000720)에 대해 "3분기(UAE 사브 해상원유시설 추가원가 500억원 반영)에 이어 4분기 쿠웨이트 자베르 코즈웨이(도급금액: 2.2조원), 카타르 루사일 고속도로(도급금액 : 1.4조원)등 대형 현장 원가율 조정에 기인한 추가 손실 반영이 예상된다. 다만, 전년동기 발생했던 원/달러 하락에 기인한 환관련 비용 소멸(별도 기준, 800억원)로 지배주주순이익은 흑자전환을 기록할 전망이다"라고 분석했다. 또한 유안타증권에서 "2018년 국내 주택 분양은 전년 이월 물량을 포함, 20,000세대를 상회(2017년 7,400세대) 하는 실적을 기록했다. 주택 부문의 실적 성장 기반 마련과 자체사업 증가[(560세대(17) → 6,400세대(18))에 따른 Mix 개선으로 국내 주택부문 실적은 Peer 대비 뚜렷한 성장세를 기록할 전망이다"라고 밝혔다. 한편 "2019년 유안타증권 건설업종 최선호주의견을 제시한다. 전년 높은 이익 달성으로 인한 따른 전반적인 건설업종 감익 우려에도 1) 국내 주택매출 확대 및 GBC Project 착공, 해외 원가율 개선을 통한 이익 성장 2) 대형 해외 Project 수주 모멘텀은 유효할 전망이다. 4분기 실적 부진의 악재보다는 2019년 수주와 이익 개선에 주목해야 할 시점으로 판단한다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 유안타증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년7월 72,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 78,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 72,460 | 86,000 | 65,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY (M)'의견 및 목표주가 78,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 86,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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