씽크풀

- 위험대비 수익률 10.0으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.99% - 증권사 목표주가 43,200원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.09%, 외국인 19.7% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 34,000원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 10.0으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 29일 오후 2시50분 현재 전일대비 4.64% 오른 39,450원을 기록하고 있는 기아차는 지난 1개월간 23.09% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 10.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 9.0보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대차	1위	2.6%	1위	27.9%	1위	10.7
현대모비스	2위	2.5%	3위	9.9%	3위	3.9
한국조선해양	3위	2.3%	4위	3.0%	4위	1.2
기아차	4위	2.3%	2위	23.1%	2위	10.0
삼성중공업	5위	2.1%	5위	-4.7%	5위	-2.2
운수장비	-	1.8%	-	14.4%	-	8.0
코스피	-	0.8%	-	7.2%	-	9.0

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.99%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 1.99% 상승중이다.

현대모비스	211,000원 ▲7000(+3.43%)	삼성중공업	5,670원 ▼10(-0.18%)
현대차	125,000원 ▲2000(+1.63%)	한국조선해양	90,000원 ▼800(-0.88%)

증권사 목표주가 43,200원, 현재주가 대비 9% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 43,200원이다. 현재 주가는 39,450원으로 3,750원(9%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 NH투자증권의 조수홍 에널리스트가 " 주력 RV모델 신차사이클, 하반기 내수시장에서 카니발과 스포티지 출시 예정되어 있음. 동사의 주력 RV 차종(쏘렌토, K-5, 카니발, 스포티지)의 글로벌 런칭이 모두 이루어지는 2021년까지이익 전망 가시성 높을 것으로 판단. 인도시장에서는 셀토스 대기수요를 확보하고 있어, 인도시장 안정화 시점에서 실적 회복 탄력 클 것으로 기대. ‘Plan S’ 전략을 통한 사업구조 전환 노력도 장기 기대요인. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 55,000원을 제시했고, IBK투자증권의 이상현 에널리스트가 " 국내외 신차투입과 수익성 제고 노력 추진, 상반기는 기존 사업계획 대비 80%대 후반, 하반기는 100% 수준으로 예상한다고 밝 히고 있다. 7월 실적에서도 수정 사업계획 대비 앞선 결과를 보이는 긍정적 시그널이 있으며, 신차효과와 생산성 향상을 통한 고정비 절감 노력이 기대된다…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 45,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.01%로 업종평균 수준.PER은 11.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.47로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	기아차	현대모비스	삼성중공업	현대차	한국조선해양
ROE	4.3	4.3	-10.5	4.2	-5.7
PER	11.0	17.1	-	9.0	-
PBR	0.5	0.7	0.6	0.4	0.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.94%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.09%, 외국인 19.7% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.09%를 보였으며 외국인은 19.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.47%로 가장 높았고, 기관이 36.15%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.18%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 34,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 34,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,000원대는 전체 거래의 15.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 34,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 34,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

7월23일 :기아자동차(주) (정정)연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월23일 :기아자동차(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월23일 :기아자동차(주) 공정거래 자율준수프로그램 운영현황(안내공시)
7월1일 :기아자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)