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KTB투자증권에서 8일 CJ대한통운(000120)에 대해 "실적은 아쉽지만 앞으로가 중요"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이한준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 2.8%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "물량 급증에 대한 각종 변동비 증가, 분류인력 투입까지 확정적인 비용 증가분이 존재. 이를 만회할 정도로 충분한 택배 ASP 인상 여부에 관심 가질 필요. 2월은 설연휴 기간 차이에 따른 기저효과로 ASP 상승 가능성이 높고, blended ASP 인상폭 알 수 있는 1Q21 실적이 중요할 전망. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "택배 매출액 8,603억원(YoY +24.6%), 매출총이익 851억원(YoY +14%, GPM 9.9%) 기록. 물량 4.6억Box(YoY +26.4%), 단가 1,983원(YoY -1.7%). 물량 고성장 지속. 2Q20 YoY +32%, 3Q20 +28%, 4Q20 +26%. 2020년 COVID19로 인한 높은 기저로 인해 회사 측은 2021년 +6~7%의 물량 성장율을 예상하고 있음. 당사 2021E 물량 추정치는 17.8억박스(YoY +5.2%). "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 165,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 175,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 175,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.08 목표가 175,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.11.09 목표가 165,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.08.10 목표가 165,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.15 목표가 165,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.08 목표가 175,000 투자의견 HOLD(유지) KTB투자증권

- 2021.02.09 목표가 200,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2021.01.27 목표가 220,000 투자의견 BUY(상향) KB증권

- 2021.01.19 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권