씽크풀

한국투자증권에서 21일 NHN(181710)에 대해 "3Q24 Preview: 슬픈 3분기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

한국투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 NHN(181710)에 대해 "직격으로 맞은 티메프 사태. 일회성 손실을 제외한 이익 체력은 여전히 견조. 안정적인 게임사업부의 이익 창출력과 페이코를 중심으로 한 비용 통제를 기반으로 점진적인 실적 개선을 해오던 NHN이었으나 티메프 사태로 2024년 순이익은 적자로 마무리할 전망. 목표주가 하향, 페이코 할인률 확대. 투자의견 매수를 유지하며 목표주가를 22,000원으로 기존대비 26.7% 하향."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "3분기 매출액과 영업손실은 각각 6,278억원(+9.8% YoY, +4.7% QoQ)과 808억원(적자전환 YoY, 적자전환 QoQ)으로 컨센서스(영업이익 286억원)을 크게 하회할 전망. 게임사업부 매출액은 1,100억원(-0.2% YoY, +3.4% QoQ)으로 전분기대비 소폭 증가할 것. 웹보드게임 매출이 추석 영향으로 소폭 늘어나고 일본 캐쥬얼게임들 또한 매출 변동이 크지 않을 전망. 영업비용은 7,086억원(+29.3% YoY, +24.1% QoQ)으로 크게 늘어날 것. 페이코의 티메프 채권 관련 대손상각비가 1,000억원 이상 반영되기 때문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.21 목표가 22,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.07 목표가 30,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.10 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 30,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.12 목표가 30,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.21 목표가 22,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.10.08 목표가 23,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.10.07 목표가 25,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.09.11 목표가 20,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권