씽크풀

메리츠증권에서 7일 NHN(181710)에 대해 "트레이딩 유효한 구간"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

메리츠증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 NHN(181710)에 대해 "2분기 연결 영업이익은 285억원으로 기대치 상회. 커머스 손상 마무리 확인 긍정적. 클라우드 성장률도 플러스 전환 고무적. 2024년 기술 부문 12% 성장 기대. 그러나 별도 부진한 이익 이어지고 3분기 티메프 發 비용 다소 발생할 수 있음. 턴어라운드 및 적극적 주주환원 정책 측면에서 트레이딩 유효한 시점. 다만 전사업 2위권 사업자로 턴어라운드 이후 뚜렷한 성장 부재한 점 아쉬워."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "NHN의 2분기 연결 매출 및 영업이익은 각각 5,994억원(+8.7% YoY 이하 동일)과 285억원(+36.3%)으로 기대치를 상회. 1분기까지 발목을 잡았던 중국 중심의 커머스 채권 손상 등 비용이 제거된 점이 주요했음. 이로 인해 별도 부문을 제외한 이익은 전분기(자회사+지분법 손익) -57억원에서 2Q +18억원으로 턴어라운드. 하반기도 이 같은 기조가 이어질 것으로 예상되어 커머스 관련 손실이 마무리 단계임을 확인한 점이 고무적. 2분기 클라우드를 포함하는 기술 부문은 980억원(+5%)을 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 27,000원까지 높아졌다가 2024년2월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 24,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.08.07 목표가 24,000 투자의견 HOLD

- 2024.05.10 목표가 24,000 투자의견 HOLD

- 2024.02.15 목표가 24,000 투자의견 HOLD

- 2023.08.10 목표가 27,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.07 목표가 24,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2024.08.07 목표가 29,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.08.07 목표가 25,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.08.07 목표가 29,000 투자의견 BUY 교보증권