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유진투자증권에서 4일 한미약품(128940)에 대해 "3Q24P Review: 경영권 분쟁 장기화가 우려됨"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 440,000원을 내놓았다.

유진투자증권 권해순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 한미약품(128940)에 대해 "경영권 분쟁 중인 것을 감안하여 목표주가 산정에 적용하는 Target P/E를 종전 30배에서 10% 할인함. 연초부터 지속되고 있는 경영권 분쟁이 장기화된다면 한미약품의 기업 역량이 훼손될 가능성이 존재한다고 판단함. 견조한 상반기 실적 성장에도 불구하고 연초 대비 주가가 -13% 하락한 것은 기업역량 훼손에 대한 투자자들의 우려가 주가에 반영되고 있기 때문. 11월 7일과 11월 11일에 한미사이언스와 한미약품을 대변하는 경영진들이 애널리스트를 대상으로 IR을 진행할 예정. 당사는 참석 후 한미약품에 대한 투자 전략을 업데이트 할 예정"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "3분기 연결 매출액 3,621억원(-0.7%yoy, -4.2%qoq), 영업이익 510억원(-11.4%yoy, -12.3%qoq)으로 하향된 시장 컨센서스와 유사, 영업이익 기준 당사 추정치 하회. 예상을 하회한 실적은 분기별 지출 변동성 및 일회적 요인이 있었다고 판단함. 상반기에 큰 폭 성장한 것을 포함하면 3분기 누적 영업이익 기준 23%yoy 고성장함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 360,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 440,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 440,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 370,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.04 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.06.19 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.04.23 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.02.15 목표가 440,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.04 목표가 440,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.11.04 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.11.01 목표가 400,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.11.01 목표가 430,000 투자의견 BUY 다올투자증권