씽크풀

신한투자증권에서 13일 CJ제일제당(097950)에 대해 "아직은 안개 속"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "단기 실적 부진 아쉬우나, 최근 주가 조정을 적극 활용. 업종 Top Pick 의견 유지. 단기 실적 부진을 적극적인 매수 기회로 활용. 4분기부터 주요 플랫폼(쿠팡) 거래 재개에 따른 국내 가공식품 판매량 회복 전환 예상. 바이오 및 생물자원 시황 회복, 원가 부담 완화, 비주력사업의 매각을 통한 핵심사업 경쟁력 강화 등 긍정적인 모습이 부각될 것. 3Q24 Review: 국내 식품 부진에 발목. 목표주가 하향 조정, 해외 매출 성장성 필요. 목표주가 370,000원(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가)으로 19.6% 하향."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q24 매출과 영업이익은 7.41조원(-0.4% YoY), 4,162억원(+5.1% YoY) 기록, 낮아진 컨센서스 부합. CJ대한통운을 제외한 매출과 영업이익은 4.62조원(-1.1% YoY), 2,764억원(+0.4% YoY) 기록. 바이오와 생물자원은 선방했으나 내수 소비 침체와 판촉 비용 증가로 식품이 부진. 1) 식품은 내수 소비 침체 여파로 매출 -1%(지상쥐 매각 영향 제외 시 전년 수준), 전반적으로 높아진 경쟁 강도에 대응하기 위한 판촉비용 집행으로 영업이익 -31%. 2) 바이오는 트립토판과 Specialty 등 고수익 제품 매출 비중 확대로 영업이익 +75%. 라이신 등 주요 아미노산 Spot 시황 회복은 지연되고 있으나, 가격 반등 환경 조성. 3) 생물자원은 생산성 개선으로 흑자기조 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 460,000원이 고점으로, 반대로 430,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 370,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 520,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.13 목표가 370,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.11 목표가 460,000 투자의견 매수

- 2024.08.14 목표가 460,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.26 목표가 460,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.08 목표가 460,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.13 목표가 370,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.13 목표가 410,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.11.13 목표가 380,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.11.13 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권