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한국투자증권에서 13일 CJ제일제당(097950)에 대해 "3Q24 Review: 아쉬운 국내"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 440,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강은지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "대한통운 제외 영업이익 기준 추정치 10.3% 하회. 해외 식품은 여전히 긍정적. 미주 식품 사업은 주력 제품 경쟁 심화에도 불구하고 여전히 시장 점유율 1위를 유지하며 물량 중심 성장을 이어가고 있음. CJ제일제당의 목표주가를 44만원으로 기존 47만원 대비 6.8% 하향. 국내 식품 사업 부진으로 식품 사업부의 실적 추정치를 하향 조정. 당분간 국내 가공식품 수요 부진 탓에 마케팅 비용 지출 확대가 불가피할 것."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "CJ제일제당의 3분기 실적은 매출액 7조 4,143억원(-0.4% YoY), 영업이익 4,162억원(+5.1% YoY, OPM 5.6%)을 기록하며 각각 컨센서스를 2.1%, 3.3% 하회. CJ대한통운을 제외한 실적은 매출액 4조 6,204억원(-1.1% YoY), 영업이익 2,764억원(+0.4% YoY, OPM 6.0%)을 기록하며 당사 추정치를 10.3% 하회. 추정치 하회의 이유는 국내 식품 사업의 부진. 국내 식품 사업은 가공식품 수요 둔화와 외식 시장 부진 영향으로 마케팅 비용 지출 증가에도 불구하고 매출액 증가가 제한적이었기 때문에 수익성이 악화됐음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 400,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년7월 470,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 440,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 440,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 520,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 390,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.13 목표가 440,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.10.04 목표가 470,000 투자의견 매수

- 2024.08.14 목표가 470,000 투자의견 매수

- 2024.07.04 목표가 470,000 투자의견 BUY

- 2024.05.16 목표가 430,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.13 목표가 440,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.11.13 목표가 410,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.11.13 목표가 390,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.11.13 목표가 390,000 투자의견 BUY NH투자증권