씽크풀

KB증권에서 10일 한국금융지주(071050)에 대해 "3Q24 Preview: 충당금 부담 축소, Trading 손익 개선"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 103,000원을 내놓았다.

KB증권 강승건 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 한국금융지주(071050)에 대해 "투자의견 Buy 유지, 목표주가 103,000원으로 14.4% 상향. 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 저축은행/캐피탈 자회사의 충당금 부담이 하반기에도 지속될 것으로 전망되지만 2) IB 시장 회복에 수혜(IB부문의 이익 기여도가 높음)를 받을 수 있고 3) 발행어음 운용 스프레드 회복 과정에서 이자 및 평가이익 증가가 예상되기 때문. 2025년 IMA 인가를 목표를 준비하고 있다는 점에서 승인이 이루어진다면 시장 선점 효과 역시 기대할 수있을 것으로 전망. 지금의 Valuation에서는 잠재 Risk에 대한 우려가 충분히 반영되어 있다고 판단되며 증권업종 최선호 종목으로 유지"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q24 연결기준 지배주주순이익은 2,474억원으로 컨센서스를 12.1% 상회할 것으로 전망. 전년동기대비 16.6% 증가한 수준이다. 3분기 ROE는 10.8%로 전망. 컨센서스 상회를 전망하는 근거는 1) 캐피탈/저축은행 충당금은 존재하겠지만 증권의 충당금 부담은 크지 않을 것으로 예상되고 2) 발행어음 운용 스프레드 회복을 통해 Trading 및 상품 손익이 개선이 빠르게 진행될 것으로 전망되기 때문"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 90,000원이 고점으로, 반대로 77,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 103,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 103,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 81,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.10.10 목표가 103,000 투자의견 BUY

- 2024.08.06 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2024.05.08 목표가 87,000 투자의견 BUY

- 2024.02.16 목표가 77,000 투자의견 BUY

- 2023.11.10 목표가 77,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.10 목표가 103,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.10.10 목표가 98,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.09.24 목표가 91,000 투자의견 매수(신규) SK증권

- 2024.08.06 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지) LS증권