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SK증권에서 24일 한국금융지주(071050)에 대해 "우려에서 점점 벗어나는 국면"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 91,000원을 내놓았다.

SK증권 설용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 SK증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 한국금융지주(071050)에 대해 "23년 말부터 신규 부동산 PF 딜이 재개되는 등 IB 중심으로 실적이 회복되는 등 최근 금리 하락 등과 맞물려 빠르게 ROE가 개선될 것으로 전망. 향후 사업성 평가에 따른 추가적인 PF 충당금 적립, 해외 부동산 관련 추가 손실 발생 가능성 등이 상존하고 있음을 감안해도 IB/트레이딩을 중심으로 견조한 실적을 기대해 볼 수 있을 전망. 다만 1) 저축은행, 캐피탈 등 증권 외 자회사의 경우 증권과 달리 부동산 PF 부진 등 영향이 계속되는 모습이 나타나고 있으며 2) 밸류업 프로그램에 있어서도 구체적인 내용이 언급되지 않은 점 등은 다소 부담요인이라고 판단하며 향후 1) 부동산 시장 등의 추가적인 개선, 2) 경쟁사 대비 낮은 주주환원율을 정당화할 수 있는 ROE 레벨 등이 확인될 때 할인율이 본격적으로 해소될 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "24E 지배순이익은 9,939 억원(+40.6% YoY)를 예상. 23년 중해외 부동산 관련 대규모 감액 및 부동산 PF 적립에 따라 관련 부담이 완화된 가운데 신규 PF 딜 회복 및 금리 하락에 따른 트레이딩 손익 개선을 바탕으로 전반적인 실적이 개선될 전망. 증권 별도 기준 자본은 23년 이후 8조를 상회하고 있는 만큼 IMA 등 신사업 진출에 제약이 없을 것으로 예상되는 만큼 향후 보다 탄력적인 북 활용을 기대할 수 있을 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 91,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 92,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.09.24 목표가 91,000 투자의견 매수(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.09.24 목표가 91,000 투자의견 매수(신규) SK증권

- 2024.08.06 목표가 82,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.08.07 목표가 92,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.08.06 목표가 90,000 투자의견 BUY KB증권