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메리츠증권에서 23일 케이프(064820)에 대해 "업황 개선의 채찍효과 수혜"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 10,000원을 내놓았다.
메리츠증권 배기연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
◆ Report briefing
메리츠증권에서 케이프(064820)에 대해 "고수익성 입증. 2024~25년 영업이익률 +30.4~32.1%. 2024년, 2025년 영업이익 19.2%, 16.3%씩 고성장. 신조 수요 증가 사이클, AS 수요 견조. 실린더라이너 시장 내 독과점 지위를 바탕으로 2025년까지 Q(물량) +15.0%, P(가격) +4.6%를 예상. 원재료가격은 하향 안정화 가정. 2023년 주주환원율 68.1%, 배당수익률 5.7%. 향후 주주환원의 점진적 강화를 기대. 2025년 케이프(연결) 적정가치는 3,111억원으로 판단. 적정주가 10,000원."라고 분석했다.
또한 메리츠증권에서 "조선소→선박엔진→ 실린더라이너로 이어지는 밸류체인에서 업황개선의 채찍 효과를 기대. 2024년 케이프(본사) 매출액은 816억원(+9.5% YoY), 영업이익은 248억원(+19.2% YoY)이며 영업이익률은 +30.4%로 추정. 2025년은 매출액 899억원(+10.1% YoY), 영업이익 289억원(+16.3% YoY), 영업이익률 +32.1%로 실적의 추가 개선을 예상. 신조용 실린더라이너 판매량을 2024년 1,807대(+2.6% YoY), 2025년 2,133대(+18.0% YoY)로 전망하며 전방산업인 선박엔진 및 신조선 시장을 후행하는 물량 증가율을 기대."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 10,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.
[메리츠증권 투자의견 추이]
- 2024.04.23 목표가 10,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.04.23 목표가 10,000 투자의견 BUY 메리츠증권
