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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -3.43% - 증권사 목표주가 746,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.13%, 외국인 49.27% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 370,500원선이 지지대로 작용.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 높아 28일 오후 12시10분 현재 전일대비 4.04% 하락하면서 546,000원을 기록하고 있는 LG화학은 지난 1개월간 11.36% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG화학의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 LG화학의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성이 낮아서 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 적정수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -9.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG화학이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한화솔루션	1위	3.2%	1위	-7.1%	1위	-2.2
SK이노베이션	2위	2.6%	5위	-27.0%	4위	-10.3
LG생활건강	3위	2.5%	2위	-7.3%	2위	-2.9
S-Oil	4위	2.3%	4위	-26.9%	5위	-11.6
LG화학	5위	2.3%	3위	-11.4%	3위	-4.9
화학	-	1.8%	-	-15.2%	-	-8.4
코스피	-	1.3%	-	-12.7%	-	-9.7

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -3.43%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 3.43% 하락하고 있다.

S-Oil	77,900원 ▼3600(-4.42%)	LG생활건강	651,000원 ▼22000(-3.27%)
한화솔루션	47,650원 ▼200(-0.42%)	SK이노베이션	148,500원 ▼2500(-1.66%)

증권사 목표주가 746,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG화학의 평균 목표주가는 746,600원이다. 현재 주가는 546,000원으로 200,600원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 2022년 3분기 석화 급락에도 실적 견조해 , 3분기 예상 특징, 화학 급감 vs 배터리/양극재 호조. 2022년 순수 석화업체에 비해 양호한 실적 방어. 그러나, 2023년에는 기업 펀더멘탈 방향이 혼란스러울 수 있어, 주의가 필요. 석유화학부문의 경우, 수요부진 속에 ABS 글로벌 증설이 집중되며 하락사이클이 이어질 가능성 있음. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 660,000원을 제시했고, IBK투자증권의 이동욱 에널리스트가 " 비 석유화학 부문의 실적 개선세, 북미 지역 양극재 판매 확대 전망. 이번 공급 계획(포괄적 합의)은 현재 동사 양극재 생산능력의 약 11배 규모이며, NCM 양극재 국내 수출 가격과 환율을 감안할 경우 60조원을 상회하는 것으로 추정. 석유화학부문의 올해 하반기 실적은 상반기 대비 큰 폭의 훼손이 예상되나 전지소재/LG에너지솔루션 등 비 석유화학부문의 실적호조로 타 화학 업체 대비 견고한 실적 지속. 특히 배터리부문 3분기 영업이익, 전 분기 대비 149.7% 증가 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 840,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.43%로 업종평균 상회. PER은 15.27로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.53임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG화학은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	LG화학	SK이노베이션	LG생활건강	S-Oil	한화솔루션
ROE	10.0	9.1	19.2	14.2	6.9
PER	15.3	10.4	29.3	13.5	7.2
PBR	1.5	1.0	5.6	1.9	0.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 LG화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.9%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.13%, 외국인 49.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.13%를 보였으며 개인은 21.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 45.22%로 가장 높았고, 기관이 33.33%로 그 뒤를 이었다. 개인은 20.67%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 370,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 370,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 370,500원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 363,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 370,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 370,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.