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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.94% - 증권사 목표주가 898,300원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.69%, 외국인 45.88% - 투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 1,140,000원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 25일 오전 10시35분 현재 전일대비 5.65% 오른 711,000원을 기록하고 있는 LG생활건강은 지난 1개월간 1.39% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 LG생활건강의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 LG생활건강의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 LG생활건강이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
아모레퍼시픽	1위	2.6%	5위	-8.7%	5위	-3.3
한화솔루션	2위	2.5%	1위	43.1%	1위	17.2
LG생활건강	3위	2.2%	4위	-1.4%	4위	-0.6
SK이노베이션	4위	2.1%	3위	12.3%	3위	5.8
S-Oil	5위	1.9%	2위	14.8%	2위	7.7
화학	-	1.0%	-	7.4%	-	7.4
코스피	-	0.7%	-	2.3%	-	3.2

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.94%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 0.94% 상승중이다.

S-Oil	105,500원 ▲2000(+1.93%)	아모레퍼시픽	125,500원 ▲4000(+3.29%)
SK이노베이션	206,000원 ▲1000(+0.49%)	한화솔루션	49,500원 ▲200(+0.41%)

증권사 목표주가 898,300원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 LG생활건강의 평균 목표주가는 898,300원이다. 현재 주가는 711,000원으로 187,300원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 현대차증권의 정혜진 에널리스트가 " 2Q22 Review: 저점은 지났다, 화장품 부문, 브랜드 성장성 약화 우려는 여전히 존재하나 단기적으로 매출 규모면에서의 저점 확인 의의. 생활용품 부문, 원가 상승 부담에도 불구 주요 카테고리 내 프리미엄 브랜드 견조한 성과로 매출과 영업이익 모두 성장. 음료 부문, 가격 상승 효과 및 상대적 고마진 탄산 제품 믹스 확대된 효과로 원가 상승 부담 일부 상쇄. 중국 현지, 코로나 재확산 우려 있으나 영업 제한에 따른 실적 영향은 저점 지난 것으로 판단, 장기적 관점에서 브랜드력 약화 우려는 완전히 해소되기엔 아쉬움 있었으나 이는 주가 기반영 판단. 단기적으로 주력 브랜드의 매출 절대 규모면에서의 저점 확인 의의…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 900,000원을 제시했고, DB금융투자의 허제나 에널리스트가 " 면세 회복 확인, 중국 여전히 부진, 21년 12월 이후 월별 면세 매출이 회복되며 채널 수익성이 개선되고 있는 점이 다행스러움. 중국 화장품 매출은 대도시 봉쇄, 물류 출하제한, 핵심 왕홍 부재로 YoY 38%감소, 수익성은 10% 미만으로 하락. 하반기에도 중국 소비 부진이 지속될 가능성이 높아 화장품 사업부 두 자릿수 매출 감소 지속, 생활용품/음료 사업부도 원부자재 가격 인상으로 인한 수익성 둔화 추세가 이어지겠으나 연결 이익감소 폭은 점차 줄어들 것으로 전망…" (이)라며 투자의견 BUY(상향)에 목표주가: 900,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.41%로 업종평균 상회. PER은 29.28로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.63으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 LG생활건강은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	LG생활건강	SK이노베이션	아모레퍼시픽	한화솔루션	S-Oil
ROE	19.2	9.1	7.9	6.9	14.2
PER	29.3	10.4	46.0	7.2	13.5
PBR	5.6	1.0	3.7	0.5	1.9
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 LG생활건강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.39%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.69%, 외국인 45.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.88%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 27.55%를 보였으며 기관은 25.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 47.02%로 가장 높았고, 개인이 28.06%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.17%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 침체권, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 계속된 하락으로 인해 불안한 심리가 팽배해지고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 1,140,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 1,140,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,140,000원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,275,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 1,140,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 1,140,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.