씽크풀

하나증권에서 20일 한화오션(042660)에 대해 "이제는 싸이클에 올라탈 시기"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.

하나증권 위경재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 하나증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 한화오션(042660)에 대해 "목표주가는 2026년 BPS 추정치 16,570원에 Target P/B 3.0배를 적용해 도출. 1) 수주 잔고 내 높은 비중의 선박이 2025년 하반기 이후 인도 예정인 바, 2026년을 목표주가 산출의 기준점으로 보는 것이 적절하다고 판단. 2) Target P/B는 과거 Super Cycle 기간의 평균 P/B를 적용. 국내 조선업 싸이클의 상승기에 상단이 아닌 중단 P/B를 적용한 것은, 아직 실적 개선이 본격화되지 않았음에 기인. 향후 Re-Valuation 가능성 충분히 존재. 한편, 미국 대선 이후 주가 가파르게 상승한 바 있으나 현 주가에서도 여전히 매수 접근 가능한 구간. 이번 상승 싸이클은 과거와 달리 우상향, 높이 확대가 동반될 것으로 예상되는 바, 장기적 관점에서 지속 BUY 가능하다고 판단"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "2024년 연간 실적으로 매출 10조2,517억원(YoY+38.4%), 영업이익 1,404억원 (YoY 흑자전환)을 전망. 2024년 2분기에 잠시 주춤했으나 이익 증가 구간에 진입했다고 판단. 영업이익 지속 증가할 것으로 전망. 상대적으로 주가 상승 강도가 약했으나, LNG 시대 도래하는 과정에서 한화오션 역시 수혜 크게 받을 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 40,000원이 고점으로, 반대로 33,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 49,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 49,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 26.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.11.20 목표가 49,000 투자의견 BUY(신규)

- 2024.04.25 목표가 40,000 투자의견 BUY

- 2024.02.22 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 33,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.20 목표가 49,000 투자의견 BUY(신규) 하나증권

- 2024.11.04 목표가 34,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권

- 2024.11.04 목표가 38,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.11.01 목표가 38,000 투자의견 BUY NH투자증권