씽크풀

다올투자증권에서 20일 에스티아이(039440)에 대해 "극단적 저평가, 바닥 잡기 신호탄"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

다올투자증권 고영민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 에스티아이(039440)에 대해 "25년 전망 및 투자전략 점검. 4분기 전방 투자 재개에 따른 가파른 실적 반등세와 함께 25년향 국내외 인프라 및 신규 리플로우 수주가 연내 확인될 가능성이 높다는 점을 주목. 적정주가를 3.5만원으로 하향(Target Multiple 하향)하나, 이는 당사 괴리율 관리 방침의 일환이라는 점을 강조. 극단적 저평가(25E P/E 3.2배)는 25년 시장 환경 안정화 구간에서 강한 반등세의 트리거로 작용할 것으로 예상."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "25년 매출액 6,301억원(+97%, 이하 YoY), 영업이익 936억원(+330%) 전망. 일부 고객사의 투자 지연 과정에서 24년 인프라 매출은 당초 기대를 하회. 그러나 25년은 투자가 재개될 예정이며, 구체적인 계획 확정은 12월 중 확인될 것으로 예상. 더불어 SK하이닉스의 인프라 조기 투자 가시화에 따른 매출 업사이드 요인과 마이크론의 후공정(HBM용)과 전공정 Fab 투자로 24년 대비 가파른 실적 증가 유력. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 53,000원까지 높아졌다가 2024년10월 49,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 35,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.20 목표가 35,000 투자의견 BUY

- 2024.11.15 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2024.10.28 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2024.08.16 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2024.07.09 목표가 53,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.20 목표가 35,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.11.15 목표가 24,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권