씽크풀

다올투자증권에서 15일 에스티아이(039440)에 대해 "바닥 다지기에 대한 확신"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.

다올투자증권 고영민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 에스티아이(039440)에 대해 "4분기 전방 투자 재개에 따른 가파른 실적 반등세가 가시적이며, 25년 국내외 고객사 인프라 수주 및 신규 고객사향 리플로우 수주가 연내 확인될 가능성이 높다는 점을 주목. 국내 증시 및 반도체 업종 전반의 센티먼트가 약한 상황이나, 12월 수주 동향 확인 과정에서 Valuation 부각과 함께 주가 바닥 형성 시도가 활발히 전개될 것으로 예상. 전방 투자 지연으로 예견됐던 실적 부진이 확인됐다는 점이 중요하며, 이를 반영한 현 주가(25E P/E 3.2x)는 중기적 관점의 비중확대 고민은 충분히 유효한 수준이라 판단."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3분기 매출액 616억원(-8%, 이하 YoY), 영업이익 24억원(+69%)으로 컨센서스(OP 34억원) 하회하는 부진한 실적 기록. 배경은 전방 인프라 투자 지연. 비용 구조 개선 및 고마진 리플로우 매출 효과로 당사 기존 추정치(OP 7억원) 상회. 4분기 인프라 매출 회복세 명확 삼성전자 P4 Phs3, SK하이닉스 M15X 등 반영될 예정. 더불어 1H24 수주한 리플로우 매출 인식(56억원 추정)과 비용 구조 개선 효과로 성과급 등 비용을 감안해도 견조한 이익률(11%) 달성 기대. 매출액 1,171억원(+30%), 영업이익 128억원(+8%) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년5월 53,000원까지 높아졌다가 2024년10월 49,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 49,000원으로 제시되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 49,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.15 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2024.10.28 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2024.08.16 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2024.07.09 목표가 53,000 투자의견 BUY

- 2024.06.25 목표가 53,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.15 목표가 49,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.11.06 목표가 34,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권