씽크풀

하나증권에서 21일 엔씨소프트(036570)에 대해 "저니 오브 모나크에 집중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 230,000원을 내놓았다.

하나증권 이준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "이번 4분기 강도 높은 구조조정을 진행, 2025년부터 새로운 비용 구조를 갖출 계획. 재무적 관점에서 고정비 감소는 긍정적이나 개발 중이던 프로젝트 다수가 중단되 었으며 결국 출시 예정인 신작들의 성과가 더욱 중요해졌음. 금일 [저니 오브 모나크] 출시일 확정으로 +3.4% 상승하며 변동성 확대된 상황. 현재 실적 추정은 [저니 오브 모나크]를 비롯한 [택탄], [아이온2], [브레이커스: 언락 더 월드]의 유의미한 실적 기여를 반영하고 있음. 향후 신작에서 기대 이상의 매출 기여가 확인된다면 목표주가 상향도 가능"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "3분기 연결 기준 매출액 4,019억원(-5.0%YoY, +9.0%QoQ), 영업이익 -143 억원(적전YoY, 적전QoQ)를 기록. 모바일 부문의 약진이 있었으나 전반적인 게임 라인 업의 매출 하향 평준화에 마케팅비를 포함한 비용 증가가 더해져 분기 적자를 피할 수 없었음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 230,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.11.21 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2024.10.18 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2024.10.02 목표가 230,000 투자의견 BUY

- 2024.08.20 목표가 230,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.21 목표가 230,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.11.19 목표가 280,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.11.18 목표가 250,000 투자의견 BUY 부국증권

- 2024.11.08 목표가 270,000 투자의견 매수 IBK투자증권