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다올투자증권에서 15일 삼성화재(000810)에 대해 "3Q24 Review: 점차 주목될 안정성"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 440,000원을 내놓았다.

다올투자증권 김지원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 삼성화재(000810)에 대해 "금리 하락에도 K-ICS비율 (+) 민감도, 신계약 CSM 성장력, 무·저해지 해지율 제도변경 관련 미미한 영향 등을 종합해 우수한 자본여력 보유. 중장기 총주주환원율 50% 목표 유지. DPS 우상향 기조 유지 가정 시 2024E DPS 2만원 상회 가능. 안정적인 자본적정성과 주주환원 기대감 유효 판단. 실적 반영에 따른 5개년 Forward ROE 소폭 상승, 양호한 신계약 CSM 성장력 및 자본안정성을 고려해 적정주가 상향 조정."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q24P 연결기준 영업이익 7,407억원(YoY +25.7%, QoQ -7.9%), 지배순이익 5,541억원(YoY +29.4%, QoQ -9.2%)으로 컨센서스에 대체로 부합. CSM 잔액 14.2조원. 상각 전 CSM 잔액 변화율 4.6%(QoQ -0.1%p). (+) 신계약 CSM 8,385억원(QoQ +11.4%) 증가에도, (-) CSM 조정(QoQ +45.7%) 발생. 금분기 사업비 가정 조정 영향."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 440,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 430,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.15 목표가 440,000 투자의견 BUY

- 2024.08.16 목표가 439,000 투자의견 BUY

- 2024.05.28 목표가 439,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.15 목표가 440,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.11.15 목표가 440,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.11.08 목표가 430,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.10.24 목표가 447,000 투자의견 BUY NH투자증권