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LS증권에서 05일 서호전기(065710)에 대해 '항만크레인 무인화 시스템 솔루션'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 서호전기 리포트 주요내용
LS증권에서 서호전기(065710)에 대해 '항만크레인 무인화 시스템 솔루션 기업. 3Q24 대규모 신규 수주 → 2025년 큰 폭의 실적 개선: 동사는 3Q24 대규모 신규 수주(합산 1,017억원 규모): 1)HSHI(현대삼호)/BPA(부산) 2-6 DTQC(안벽 크레인) 6 Units 152억원, 2)HJ중공업/BPA 2-6 ARMG(야드 크레인) 34Units 480억원 규모, 3)ZPMC(중국)/PSA TUAS(싱가폴) ARMG 36 Units 384억원을 받았고, 1Q25 HSHI/YGPA(광양) DTQC 8 Units 210억원 추가 수주를 받았다. 이를 반영한 수주잔고는 2Q24 559억원 → 3Q24 1,479억원으로 확대되었고, 1Q24 에도 1,278억원으로 높은 수준의 수주잔고가 유지되고 있다. 이는 2015년 ~ 2023 년 평균 수주잔고 462억원(동기간 평균 신규 수주액 565억원 추정)을 고려하면 매우 높은 수준이고, 이는 2025년 큰 폭의 실적개선으로 이어질 가능성이 높다.'라고 분석했다.
또한 LS증권에서 '배당메리트: 동사의 과거 5년 평균 Payout Ratio 63.8% 수준이며, DPS 2021년 1,000원 → 2022년 1,500원 → 2023년 1,500원 → 2024년 2,500원으로 확대되고 있다. 만약 2025년 이익이 큰 폭으로 개선된다면 DPS 또한 상승할 가능성이 높다.'라고 밝혔다.
◆ 서호전기 리포트 주요내용
LS증권에서 서호전기(065710)에 대해 '항만크레인 무인화 시스템 솔루션 기업. 3Q24 대규모 신규 수주 → 2025년 큰 폭의 실적 개선: 동사는 3Q24 대규모 신규 수주(합산 1,017억원 규모): 1)HSHI(현대삼호)/BPA(부산) 2-6 DTQC(안벽 크레인) 6 Units 152억원, 2)HJ중공업/BPA 2-6 ARMG(야드 크레인) 34Units 480억원 규모, 3)ZPMC(중국)/PSA TUAS(싱가폴) ARMG 36 Units 384억원을 받았고, 1Q25 HSHI/YGPA(광양) DTQC 8 Units 210억원 추가 수주를 받았다. 이를 반영한 수주잔고는 2Q24 559억원 → 3Q24 1,479억원으로 확대되었고, 1Q24 에도 1,278억원으로 높은 수준의 수주잔고가 유지되고 있다. 이는 2015년 ~ 2023 년 평균 수주잔고 462억원(동기간 평균 신규 수주액 565억원 추정)을 고려하면 매우 높은 수준이고, 이는 2025년 큰 폭의 실적개선으로 이어질 가능성이 높다.'라고 분석했다.
또한 LS증권에서 '배당메리트: 동사의 과거 5년 평균 Payout Ratio 63.8% 수준이며, DPS 2021년 1,000원 → 2022년 1,500원 → 2023년 1,500원 → 2024년 2,500원으로 확대되고 있다. 만약 2025년 이익이 큰 폭으로 개선된다면 DPS 또한 상승할 가능성이 높다.'라고 밝혔다.
