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한국투자증권에서 09일 대한항공(003490)에 대해 '1Q25 Preview: 여름을 기다리며'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
한국투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 '별도 영업이익은 양호할 전망. 화물 물동량 감소가 유일한 흠. 혼자만 잘한다고 주가가 반등하지 않을 수 있음. 여름 성수기 생각보다 금방 올 것: 다만 주가가 지난 2년간의 박스권 바닥까지 내려왔고. 2025F EV/EBITDA는 4배에 못 미치는 저평가라 추가적인 우려는 제한적이다. 업황이 어려울수록 더 힘든건 경쟁사들이다. 관세 분쟁으로 미주 노선에서 중국 항공사들의 공급이 위축되고 공급망 혼란으로 신규기재 수급이 더 꼬일 것이다. 결국 대한항공의 과점적 시장 지배력은 더욱 강화된다는 점에서 매수 의견을 유지한다. 상반기 중으로 관세인상 불확실성과 공정위 조치가 해소되면 그 다음 순서는 여름 성수기 모멘텀이다.'라고 분석했다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 35,000원 -> 30,000원(-14.3%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 최고운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2025년 02월 10일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 35,000원 대비 -14.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 24일 31,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 01월 17일 최고 목표가인 35,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 30,000원을 제시하였다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,769원, 한국투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 24년 10월 18일 발표한 메리츠증권의 30,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 32,769원 대비 -8.5% 낮은 수준으로 대한항공의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,769원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,133원 대비 8.7% 상승하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.