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맥쿼리한국인프라투융자회사 기타신고사항 2020.09.24
기타 신고사항
제목 부산항신항 제2배후도로 민간투자사업 투자 약정 체결
내용 맥쿼리한국인프라투융자회사(이하 "MKIF")는 금일 부산항신항 제2배후도로 민간투자사업의 사업시행자인 부산신항제이배후도로(주)(이하 "사업시행자")의 기존 주주 겸 후순위 대주인 재무출자자(이하 "기존 재무출자자")에게 총 1,107억원을 지급하여 기존 재무출자자가 보유한 사업시행자 자본금의 47.6%와 후순위대출 원리금의 81.0%를 취득(이하 "동 투자")하기로 결정하였습니다. MKIF는 동 투자를 이행하기 위해 기존 재무출자자와 주식 매매 계약서 및 후순위 대출원리금 채권에 관한 대출채권 매매 계약서를 체결하였고, 사업시행자의 잔여 주주들 및 대주단과 각각 주주협약서 및 채권단협약서를 체결하였습니다.

부산항신항 제2배후도로 민간투자사업은 주무관청인 국토교통부가 추진하는 수익형 민간투자사업으로, 민간사업자가 사업비 일부를 제공하여 부산항신항 제2배후도로를 건설하고, 준공과 동시에 소유권은 국토교통부에 귀속되며, 사업시행자는 2008년 10월 31일 국토교통부와 체결한 실시협약에 따라 운영개시일로부터 30년(2017년 1월 13일 ~ 2047년 1월 12일)간 사업을 직접 운영해 사용자 이용료로 민간투자비와 일정 이익을 보전받는 구조입니다.

부산항신항 제2배후도로(이하 "본 도로")는 경상남도 창원시 웅동지구에 위치한 부산항신항 배후부지와 경상남도 김해시에 위치한 남해고속도로 진례분기점을 잇는 총 연장 15.3km, 왕복 4차로의 고속도로입니다. 본 도로는 현재 제1배후도로와 함께 부산항신항과 내륙을 직접 연결하는 두 주요 도로 중 하나로, 특히 수도권, 충청도, 전라도 지역에서 부산항신항으로 오가는 물류는 본 도로를 이용할 경우 제1배후도로를 이용하는 것보다 평균 운행거리는 약 18.3km 짧아지고 통행시간은 약 34분 단축되는 것으로 분석(*)합니다. 초기 램프업 기간인 2017년 개통 이후부터 2019년까지 본 도로의 통행량은 연 평균 49% 상승하였으며, 2020년에는 코로나19 사태에도 불구하고 전년 동기 대비 증가세를 보이고 있습니다.

동 투자 후 사업시행자는 MKIF를 포함한 재무출자자 2개 기관(이하 "재무출자자들"), 건설출자자 9개 기관(이하 "건설출자자들") 및 선순위대출 대주단으로부터 총 4,626억원(**)의 투자비를 제공받게 되며, 투자형태는 자본금 872억원, 후순위대출금 855억원, 선순위대출금 2,899억원입니다. MKIF는 415억원을 투자하여 자본금의 47.6%를 매입하고, 692억원을 투자하여 후순위대출 원리금의 81.0%를 취득할 계획입니다. MKIF는 보유 현금과 미사용 신용공여대출금을 활용하여 투자 재원 총 1,107억원을 마련(***)할 것이며, 약정 금액은 2020년 9월말까지 인출될 것으로 예상합니다.

만약 운영기간 중 재무출자자들의 분기별 현금수익률(****)이 연 4.2%(이하 "최소 보장 현금수익률")를 하회할 경우, 건설출자자들은 그 부족분을 사업시행자에 대한 총 550억원 한도의 자금보충(이하 "건설출자자 자금보충"(*****))을 통해 재무출자자들이 최소 보장 현금수익률을 달성할 수 있도록 합의하였습니다. 또한, 운영기간 중 특정 요건(******)이 충족되면 재무출자자들은 건설출자자들로 하여금 재무출자자들이 투자한 자본금 및 후순위대출 원금 전액(이하 "투자 원금")을 상환할 수 있는 자금재조달을 하도록 요구할 수 있는 권리를 보유합니다. 해당 권리 행사 시 재무출자자들은 투자 원금 전액을 상환 받고, 추가로 투자 원금 상환 시점까지 최소 보장 현금수익률(또는 행사 시점에 따라 이를 상회하는 수익률)을 만족하는 금액을 보전 받습니다. 이로써 사업시행자의 실적이 MKIF가 예상한 수준에 미치지 못하더라도, MKIF는 최소한 투자 원금 전액과 최소 보장 현금수익률 수준의 이익 또는 그 이상을 보장 받을 수 있는 방안을 확보하였습니다.

(*)출처: 2017년 1월 10일자 국토교통부 보도자료; 운행거리 및 통행시간은 부산항신항 웅동지구에서 남해고속도로 지례 분기점까지의 구간 기준 산정
(**)건설출자자들이 제공한 대출은 비포함
(***)공시일 현재 MKIF는 현금 약 64억원 및 미사용 신용공여대출금 약 1,399억원을 확보 중
(****)현금수익률 = (이자수익 수령액 + 배당수익 수령액 + 기타수익 수령액) / (직전 2개 분기말 후순위대출 원금 및 재무출자자 납입자본금 원금 합계의 단순산술평균)
(*****)한도가 모두 소진될 경우 건설출자자들은 재무출자자들에게 최소 보장 현금수익률을 보전할 수 있는 대안을 제공할 의무가 존재함
(******)운영기간 중 매 사업연도말 실제 통행료수입이 2년 동안 연속하여 선순위 대주단이 추정한 통행료수입의 85%에 미달하고, 동시에 건설출자자 자금보충 총 한도의 80% 이상이 소진된 경우



동 투자가 MKIF에 미치는 기대효과(*)는 다음과 같습니다.
- MKIF 총주주수익률 개선 및 배당가능이익 증대
- 펀드 수입원 및 위험 분산
- 투자 포트폴리오의 가중평균 운영기간 약 1년 연장(**)
(*)예상은 실제와 다를 수 있음
(**)2020년 6월 30일 투자금액 기준; MKIF의 동 투자 약정액 전액이 투자된 것을 전제



※ 기타 자세한 사항은 MKIF 웹사이트(www.mkif.co.kr)를 참조하시기 바랍니다.

 
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