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한국투자증권에서 31일 BNK금융지주(138930)에 대해 '건전성 관리와 주주환원 사이'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,100원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ BNK금융지주 리포트 주요내용
한국투자증권에서 BNK금융지주(138930)에 대해 '1분기 지배순이익은 컨센서스 4% 상회 전망. 대손율은 0.51%로 전넌동기대비 18bp 상승. 목표주가를 9,600원에서 8,100원으로 16% 하향 조정. 2023년 순이익을 9,144억원에서 8,690원으로 5% 낮췄고, 경기민감업종에 대한 자산건전성과 PF 등 비은행 수수료수익 관련 불확실성을 감안해 자본비용을 17.5%로 3.1%p 상향 조정한 결과. 다만 1분기 중 실시한 160억원 자사주 매입이나 중간배당 관련 정관변경에서 볼 수 있듯이 주주환원 확대 전략은 새로운 경영진 체제 아래에서도 여전히 유효한 것으로 보여 매수의견을 유지'라고 분석했다.


◆ BNK금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 9,600원 -> 8,100원(-15.6%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 백두산 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,100원은 2023년 02월 03일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 9,600원 대비 -15.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 05일 11,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 8,100원을 제시하였다.


◆ BNK금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 9,136원, 한국투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 8,100원은 23년 02월 03일 발표한 메리츠증권의 8,200원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 9,136원 대비 -11.3% 낮은 수준으로 BNK금융지주의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 9,136원은 직전 6개월 평균 목표가였던 10,246원 대비 -10.8% 하락하였다. 이를 통해 BNK금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.