씽크풀

SK증권에서 21일 한국가스공사(036460)에 대해 "E&P 기대감은 있지만 성장성 의문"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 37,000원을 내놓았다.

SK증권 손지우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "현재 에너지 가격의 강세가 이어지고 있고 이와 같은 가스전 정상화 등에 따른 실적상승이 이어질 경우, 오랫동안 기다렸던 E&P 수익확대 효과를 올해는 목격할 수 있을 것으로 기대됨. 현재 다수의 기대를 모으고 있는 쪽은 연간 이익의 큰 변동이 없을 가스본업보다는 성장성 기대감이 높은 수소사업임. 다만 아직 구체적으로 사업화를 확인할 방법은 없기 때문에 시간이 걸릴 만한 요인이라는 것이 부담이 될 수밖에 없음."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "지난 1 분기 실적에서 가장 눈에 들어오는 부분은 발전/도시가스 사업부의 일회성 이익 변동보다 E&P 사업부에서 호주 Prelude 사업부의 극적인 턴어라운드임. 2019 년 사업 시작 이래 적자만 지속되었던 해당사업부는, 물량확대와 함께 LNG 가격 급등의 영향을 동시에 받으면서 1Q 365 억원의 영업이익을 기록해 동사의 모든 E&P 자산 중 최고 실적을 시현하였음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년9월 29,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 37,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 37,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 44,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2021.05.21 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.09.28 목표가 29,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.21 목표가 37,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.05.13 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2021.05.13 목표가 30,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2021.05.13 목표가 42,000 투자의견 BUY 현대차증권