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[투데이리포트]엑세스바이오, "일시적인 단가 하락..."매수(유지)_SK
데이리포트
2015/05/19 08:49 (000.000.***.000)
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| SK증권은 19일 엑세스바이오(950130)에 대해 "일시적인 단가 하락으로 수익 악화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,500원을 내놓았다. SK증권 노경철 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing SK증권은 엑세스바이오(950130)에 대해 "경쟁적으로 말라리아 RDT 입찰가를 낮춤으로서 일시적으로 ASP 가 크게 낮아졌다. 게다가 고마진이었던 말라리아 진단키트 반제품의 매출 비중이 크게 축소(1Q14, 43.6% --> 1Q15, 0.2%) 하고 지난해 말부터 증가한 한국법인의 고정비로 인해 1 분기 영업이익은 4 억원의 적자가 발생했다"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "올해 전체적으로는 지난해 지연되었던 말라리아 RDT 의 회복과 고마진 신제품들의 론칭에 의해 외형과 이익 모두 전년대비 성장할 전망이다. 특히 3 분기 이후에 두드러진 개선이 예상된다. 고마진 신제품인 G6PD 진단키트와 HPV 분자진단의 매출이 본격화되고 주력 품목인 말라리아 RDT 의 생산원가 절감으로 외형 확대와 함께 수익성이 좋아질 전망"라고 밝혔다. 한편 "G6PD RDT 의 경우 WHO 에서 올해 3 월, 말라리아 처방 이전에 의무사용을 권고했고 동사의 제품을 열대지방에서 사용 가능한 유일한 제품으로 인정했다. 현재 국가별 정책확정 및 구매절차 준비 중으로 향후 성장이 기대된다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY(하향) |
| 목표주가 | 15,983 | 20,500 | 12,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 20,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'TRADING BUY(하향)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | |||||||||||||||||||||||||||||
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