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한화투자증권에서 20일 케이카(381970)에 대해 "실적 눌림목"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 49,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김동하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 61.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 케이카(381970)에 대해 "국내 중고차 시장의 기업화·온라인화에 따른 구조적 성장을 통해 중고차 시장 상황과 무관하게 차별적인 실적 개선세 지속이 가능하다는 중장기 View는 변함없이 유효함. ①국내 중고차 시장의 성장 동인인 기업화？온라인화 선도-> 매출 기준 M/S 1위 직영 중고차 업체, 온라인 거래 M/S 79%, ②점진적 수익성 개선 -> C2B 매입 비중 확대 및 부수 매출 증가 등으로 높은 이익 증가세가 전망돼 기업가치 제고 여지가 아직 충분하다고 판단됨. "라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "1Q22 실적은 매출액 5,545억원(+30.3%, 이하 yoy), 영업이익 138억원(-19.1%), 당기순이익 88억원(-25.7%)으로 감익(減益)을 예상함. `22년 실적은 매출액 2.41조원(+26.6%), 영업이익 842억원(+18.4%), 당기순이익 573억원(+22.6%)으로 예상한다. 1Q22 실적 등을 감안하여 기존 추정치(매출액 2.27조원, 영업이익 979억원) 대비 이익을 하향 조정했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 49,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2022.04.20 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.02.16 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.04.20 목표가 49,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.04.06 목표가 43,000 투자의견 BUY(신규) 유진투자증권

- 2022.02.15 목표가 50,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.02.07 목표가 45,000 투자의견 중장기 주가 상승(신규) 상상인증권