하이브에 대한 AI매매신호
적중률 +100.0%
매매횟수 3번
현재 AI매매
신호는?








 
토론 게시판
[빅히트(352820)] 하이브는 빅히트 치는 중
21/04/08 09:33(180.71.***.10)
조회 106 추천 0 반대 0
투자의견 Buy, 목표주가 340,000원으로 커버리지 개시

동사에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 340,000원으로 커버리지를 개시한다. 목표주가는 동사의 ‘21년-‘22년 추정 EPS 평균 5조 7,433억원에 Target Multiple 60.0배를 적용하여 산출했다. 동사는 1) 이타카홀딩스 인수 및 UMG, YG와 전략적 파트너쉽으로의 아티스트 라인업 강화, 2) MD상품 다양화 및 위버스 MAU 확대에 따른 간접 매출 확대 등으로 안정적인 중장기적 성장이 기대된다.

이타카홀딩스 인수

동사는 지난 2일 Big Hit America를 통해 약 1.2조원에 이타카홀딩스(Ithaca Holdings)의 지분 100%를 인수했다. 금번 레이블 인수를 통해 동사의 글로벌 아티 스트 라인업 확장과 포트폴리오 다각화가 기대된다. 동사는 2020년 IFPI 글로벌 레코딩 아티스트 상위 10위 중 3명, 아티스트별 YouTube 구독자수 상위 10위 중 4명을 보유하게 된다. 막강한 아티스트 라인업으로 동사의 BTS 매출 의존도 또한 완화되겠다. BTS 매출비중 ‘21년 약 60%, ‘22년 30-40%를 전망한다. 또한 기존 포트폴리오가 여러 음악 장르로 다각화되며 공연 재개 시 북미 및 유럽 수요 증가를 예상한다.

위버스 플랫폼 매출성장 기대

동사의 콘텐츠 및 플랫폼 사업과 이타카홀딩스 아티스들과의 시너지 또한 주목해볼만 하다. 세계적인 아티스트들이 팬 커뮤니티에 특화되어있는 위버스에 입점한다면 위버스 유저확대 및 매출성장은 더욱 과속화되겠다. 올해 상반기말 블랙핑크 위버스 입점 또한 예정되어있다. MD상품 다양화 및 위버스 MAU 확대로 간접 매출비중은약 54%(‘21년 기준) 수준으로 증가하겠다. 간접 매출은 아티스트 로열티 비용이 직접 매출 대비 적어 마진 개선도 기대된다. 따라서 ‘21년 연간 간접 매출액 약 6,462 억원(+52.3 YoY)과 이에 따라 +0.8%p YoY 개선된 OPM 19.1%를 전망한다.

DS투자 이지현
현재 214명이 증권가속보3님을 관심회원으로 설정 하였습니다.
운영배심원 의견 ?
신고하기
다음글
[빅히트(352820)] 1Q21 Preview: 기본 이익 체력으로 승부
이전글
[넷마블(251270)] LT Buy는 유효. 단기적으론 신작일정별 사후 대응 현실적