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KB증권에서 24일 효성티앤씨(298020)에 대해 "구조적인 스판덱스 가격 강세 국면"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 518,000원을 내놓았다.

KB증권 백영찬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 "스판덱스의 구조적인 가격 강세는 내년 상반기까지 지속될 것으로 보임. 2021년 예정된 스판덱스 신증설은 12.5만톤. 그런데 5만톤이 4분기에 증설로 계획되어 있는데 실질적인 상업생산은 2022년 상반기로 판단됨. 결국 2022년 상반기까지 공급부족 현상이 지속될 수밖에 없는 상황. 2020년 12월 기준 중국 스판덱스 재고일수는 8일로서 평균 재고일수 40일을 크게 하회하고 있음. 효성티앤씨의 실적호전은 하반기까지 계속될 것."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2020년 4분기에 이어서 2021년 1분기에도 큰 폭의 실적호전이 예상됨. 1분기 매출액과 영업이익은 1조 5,536억원 (+12.0% YoY, +6.0% QoQ), 1,553억원 (+97.9% YoY, 19.4% QoQ)으로 컨센서스 (Fnguide 2/23 영업이익 1,442억원)를 상회할 전망. 실적호전의 배경은 스판덱스 가격상승 때문. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년3월 155,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 518,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 518,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 475,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.02.24 목표가 518,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.03 목표가 167,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.06.30 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.04 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.24 목표가 518,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.02.01 목표가 500,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2021.02.01 목표가 475,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2021.02.01 목표가 600,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권