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[호전실업(111110)] 2분기 실적 턴어라운드 본격화 기대
21/06/09 10:17(180.71.***.10)
조회 280 추천 0 반대 0
1분기는 베이스 부담으로 부진했으나 2 분기부터는 전방 산업 회복에따른 기존 고객사 물량 증가와 신규 고객사 물량이 더해져 턴어라운드가 본격화될 것으로 기대됩니다.


기업 개요

1985년 설립된 아웃도어 및 스포츠웨어 중심의 고기능성 의류 OEM 전문업체다. 2003년 나이키를 시작으로 VF, 노스페이스, 애슬레타, 언더아머 등에 제품을 공급하고 있다. 2020년부터는 애슬레저 브랜드 룰루레몬, 안다르 및 뉴질랜드 아웃도어 브랜드 카트만두, Macpac 등의 신규 바이어를 확보했다. 주요 생산기지는 인도네시아로, 인건비 절감및 미중 무역분쟁과 베트남 인력난 심화에 따른 수혜를 받고 있다.

1Q21 실적 Review : 높은 베이스 부담에 부진한 실적 기록

1Q21 연결 기준 매출액 556억원(-16.5%, 이하 yoy 성장률 동일), 영업손실 24억원(적자지속)으로 부진한 실적을 기록했다. 전년동기 코로 나19 영향을 받지 않았고 19년 4분기에서 이연된 물량이 반영되었기 때문에 베이스 부담이 있었다. 거래처별 매출 비중은 애슬레타 31.1%, 언더아머 18.1%, 노스페이스 16.1%, 카트만두 5.6% 등이다. 동사의 비수기는 1, 4분기로, 2~3분기에 생산이 늘어날 것으로 파악된다. 최근 룰루레몬, Macpac, Rip Curl, Allbirds 등의 신규 바이어를 확보했고, 애슬레저 브랜드 Andar에도 아이템 공급을 검토 중인 것으로 파악된다. 글로벌 의류 소비 회복에 따라 현재 수주 상황도 긍정적이며, 수주 취소 및 인도네시아 공장 폐쇄 등의 이슈 또한 사라졌기 때문에 수익성 또한 개선될 것으로 예상한다.

2분기부터 실적 턴어라운드 본격화될 것으로 전망

동사는 최근 수요가 높은 아웃도어와 애슬레저 생산에 역량 있는 기업 이다. 1분기는 부진했으나 기저가 낮아지는 2분기부터는 실적 회복이 가시화될 것으로 전망한다. 기존 고객사의 물량 회복과 함께 신규 고객 사의 물량이 더해지며 외형 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망 한다. 더불어 최근 개정된 인도네시아 노동법이 기업 친화적으로 변경 되어 이 부문에서 비용 감소 효과도 더해져 호실적을 기록할 것으로 전망한다.

한화 손효주
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